Методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности

Страница 1

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие - излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников;

) собственный оборотный капитал (Ес);

2)собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес) и долгосрочных кредитов и займов (КТ);

3)все основные источники средств для формирования запасов (Е∑) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес), долгосрочных (КТ) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов.

Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (rр), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:

E∑ = Ec + KT + Кt + rp.

Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:

±EC = EC - Z;

) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:

±ET = ET - Z=(Ec + KT) - Z;

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

± E∑ = E∑ - Z = (Ес + КТ + Кt + rp) - Z.

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S), принятый в экономической литературе:

S ={ S1(±ЕС), S2(±ET), S2(±E∑)}.

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

) абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:

±ЕС ≥ 0;

±ET ≥ 0;

±E∑ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации S = (1, 1, 1);

) нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:

±ЕС < 0;

±ET ≥ 0;

±E∑ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 1,1);

) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:

±ЕС < 0;

±ET < 0;

±E∑ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);

) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:

±ЕС < 0;

±ET < 0;

±E∑ < 0.

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 0).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Страницы: 1 2 3 4

Copyright © 2013 - www.Finabalance.ru - Все права защищены