Роль инвестированного капитала в экономике России

В структуре инвестированного капитала, поступившего в Россию, основная доля приходилась на прочие инвестиции, которая возросла с 31,0% в 2005г. до 80,0% в 2009г., что связано с поступлением кредитов по правительственным соглашениям. В целом прочие инвестиции в 2009г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года возросли на 36,4 %. Одновременно отмечалось снижение доли торговых кредитов с 406 млн. долларов в 2006г., до 328 млн. долларов в 2009г. Однако, в 2008г. отмечено резкое (в 15 раз) увеличение торговых кредитов, которые составили 21,4 % общего объема поступивших инвестиций. Это связано со стремлением инвесторов вкладывать в российскую экономику только «короткие» деньги, а также направлением их отраслевых интересов в общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка и торговлю. Приток в эти отрасли обеспечивается почти полностью за счет частного капитала, в то время, как кредиты международных финансовых организаций направляются в основном в промышленность.

Немало важную роль сыграл финансовый кризис, в 2008г. было направлено в экономику России прямых инвестиций 1509 млн. долларов, что составило 53,7% от объема соответствующего периода предыдущего года (в 2006г. увеличение на 20,8%, в 2007г. в 2,2 раза), портфельных соответственно - 32 млн. долларов, или 7,2 % (в 2006г.- в 3,3 раза, в 2007г.- в 5,3 раза). Максимальные поступления прямых инвестиций мы наблюдаем в 2009г., их доля составила 5824 млн. долларов, что порядка трех раз выше предшествующего года. Если не брать во внимание период кризиса, то мы видим незначительный рост как прямых, так и портфельных инвестиций, т.к в последнее время наибольшее предпочтение отдается краткосрочным вложениям.

В структуре поступившего инвестированного капитала наблюдается снижение доли прямых и портфельных инвестиций. Если в 2005г. доля прямых инвестиций составляла 67,7% общего объема инвестиций, то в 2009г.-19,6%. Это объясняется стремлением инвесторов вкладывать капитал в основном в краткосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим структуру инвестиций представленную в таблице 2.1.

Рисунок 2.1 - Структура инвестиций в РФ (млн. долларов США)

Доля портфельных инвестиций в общем объеме инвестиций выросла с 1,3% в 2005г. до 6,5% в 2008году. В 2009г. она составила лишь 0,4%, что связано с оттоком инвесторов с российского рынка ценных бумаг. Из представленного выше рисунка мы так же наблюдаем динамику роста прямых инвестиций с 2005 по 2009гг., исключение составляет 2008г., показатели которого столь низки в связи с началом финансового кризиса, к 2009г. Ситуация начинает плавно меняться и показатели достигают отметки 5824 млн.долларов США, что на 491 млн. долларов США выше 2007года. Аналогичная ситуация складывается в портфельных и прочих инвестициях, где показатели 2008года, весьма низкие.

Поступление инвестиций по отраслям экономики характеризуется следующими данными (таблица 2.2)

Таблица 2.2 - Поступление инвестиций по отраслям экономики, млн.долларов США