|
Страница 1
Используя данные бухгалтерской отчетности (форма № 1и форма № 2) оценим вероятность угрозы банкротства для ООО «Машиностроительный завод» на основе применения мультипликативного дискриминантного анализа.
1. Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства
Z = a1X1+ a2X2+… + anXn
Z = - 0,3877 - 1,0736*КТЛ+0,579*ЗС/П
КТЛ2006= 0,81
ЗС/П2006=1,11
год: Z= -0,3877-1,0736*0,81+0,579*459485/412373=-0,61217
год: Z= -0,3877-1,0736*0,77+0,579*744972/768098=-0,6528
КТЛ2007= 0,77
ЗС/П2007=0,97
Из полученных данных следует, что, значение Z - счета для предприятия в 2006 году меньше нуля, следовательно, в 2007 году предприятие не должно было стать банкротом, по данным результатов деятельности предприятия прогнозы в 2008 году подтверждаются.
По значению Z - счета в 2007 году можно сказать, что в ближайший год для предприятия угроза банкротства крайне мала, так как вероятность банкротства снизилась по сравнению с 2006 годом.
2. Четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства
Z = 19,892*X1+ 0,047*X2+ 0,7141* X3+0,486* X4
год:
Z= 19,892*0,0084+ 0,047*0,814+ 0,714* 4,054+0,486* 0,685699=3,435502
год:
Z= 19,892*0,0082+0,047*0,77+ 0,7141*1,1285+0,486*1,809= 1,88434
По данным, полученным за 2006 и 2007 года можно с 95% сказать, что предприятию в ближайший год не грозит банкротство и не произойдет в течении 5 лет с вероятностью 79%, так как значения, полученные в ходе расчетов выше нормального показателя Z >1,425.
3. Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмана
Оригинальная модель
Z = 1,2*X1+ 1,4*X2+ 3,3* X3+0,6* X4+ X5
год:
Z = 1,2*(-0,207)+ 1,4*(-0,114)+ 3,3* 0,003+0,6* 0,027+ 1,525=1,1431
год:
Z =1,2*(-0,22)+ 1,4*(-0,06)+ 3,3* 0,004+0,6* 0,019+ 0,585=0,2616
Из полученных данных следует, что для исследуемого предприятия, судя по значениям Z - счета угроза банкротства очень высокая, так как данные выше менее 1,8 (вероятность прогноза 95%).
Существует также усовершенствованная модель, но она отличается лишь значениями коэффициентов перед значениями переменной, поэтому расчет Z-счета по этой модели считаем нецелесообразным.
4. Четырехфакторная модель
R
- счета
R = 8,38 *К1 +К2 +0,054 *К3 +0,63* К4
год:
R = 8,38 *0,908 +(-0,018) +0,054 *1,525 +0,63 *0,001=7,674
2007 год:
R = 8,38 *0,75 +0,024 +0,054 *0,585 +0,63* 0,001=6,341
Полученные данные свидетельствуют о том, что вероятность банкротства предприятия составляет менее 10%.
5. Методика прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей
Учеными Казанского государственного технологического университета предлагается деление всех предприятий по классам кредитоспособности. Расчет класса кредитоспособности связан с группировкой оборотных активов по степени их ликвидности.
Учеными Казанского государственного технологического университета были рассчитаны критериальные значения показателей для следующих отраслей:
ü промышленность (машиностроение);
ü торговля (оптовая и розничная);
ü строительство;
ü наука (научное обслуживание).
В случае диверсификации предприятие относят к той отрасли, деятельность в которой занимает наибольший удельный вес.
|
