Оценка влияния рисков на эффективность инвестиционного проекта ОАО «Инмарко»

Страница 3

Для выяснения, в какой степени рисковый инвестиционный проект проведем сценарный метод.

Построим три возможных варианта развития:

1) Пессимистичный вариант, предполагает, что цена на продукцию снизиться на 10%, объем продаж снизиться на 10%, цена на сырье и материалы повысится на 10%, вероятность возникновения такого вариант 0,2;

2) Вероятностный вариант, в условиях определенности, вероятность возникновения такого варианта 0,5;

) Оптимистичный вариант, предполагает рост цен на продукцию на 10%, повышения объема продаж на 10%, снижение цен на сырье и материалы на 10%, вероятность возникновения такого варианта 0,3.

Для каждого варианта рассчитаем показатель чистой текущей стоимости проекта, результаты занесем в таблицу 20.

Пессимистичный вариант:

= 969,59 тыс. рублей.

NPV = 3 388,88- 969,59 =2 419,29 тыс. рублей.

Оптимистичный вариант:

= 969,59 тыс. рублей.

NPV = 69 015,65- 969,59 =68 046,06 тыс. рублей.

Таблица 20 - Показатель чистой текущей стоимости при различных вариантах развития проекта, тыс. руб

Вариант развития проекта

Чистая текущая стоимость, тыс. рублей

Вероятность возникновения

Пессимистичный вариант

2 419,29

0,2

Вероятностный вариант

31 150,01

0,5

Оптимистичный вариант

68 046,06

0,3

Рассчитаем размах вариации по следующей формуле:

= 68 046,06- 2 419,29 = 65 626,77 тыс. рублей

Рассчитаем среднеквадратичное отклонение по следующей формуле:

(9)

Где среднее значение чистой текущей стоимости, рассчитывается по формуле:

(10)

=

=23 348,57 тыс. рублей.

Проанализировав полученные данные можно сделать вывод, что проект по смене технологии изготовления мороженого пломбир по средствам нового миксера является рисковым. Высокое значение размаха вариации показывает, на сколько высок риск проекта при возникновение пессимистического варианта, т.е. если рыночная конъюнктура сложиться неудачно, снизиться объем продаж, увеличиться стоимость материальных ресурсов, увеличиться цена продукции.

Среднеквадратическое отклонение имеет большое значение равное 23 348,57 тыс. рублей, что также свидетельствует о высоком риске проекта.

Заключение

Инвестиционная деятельность одна из важнейших составляющих деятельности предприятия, особенно она актуальна в данное время, когда наша экономика находится в кризисе. В условиях рыночной экономики решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности фирм любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект.

Принятие инвестиционного решения для самого предприятия является достаточно сложной задачей. Одним из наиболее общих критериев, который должен учитываться при этом, является критерий повышения ценности предприятия, факторами которой могут стать рост доходов предприятия, снижение производственного и финансового риска, повышение уровня эффективности его работы в результате верных решений.

Страницы: 1 2 3 4

Copyright © 2013 - www.Finabalance.ru - Все права защищены