|
Страница 5 Второй - требование к обязательности немедленного погашения (обмен электронных денег на реальные по первому требованию клиента) может обязать эмитента иметь запас денег центрального банка. При дальнейшем развитии электронных денег можно будет применить более жесткие меры, в частности, требование достаточного покрытия (норматив достаточности реальных денег) к электронным деньгам, т.е. обязать их эмитентов обеспечивать часть своих обязательств живыми деньгами.
Третий способ смягчения риска сверхвыпуска - это требование со стороны регулятора немедленного клиринга транзакций, осуществленных в электронных деньгах, деньгами центрального банка.
Чрезмерная эмиссия электронных денег связана также с появлением угрозы для функции денег как меры стоимости. В условиях отсутствия какого-либо регулирования некоторые электронные продукты распространяются высокими темпами. При этом может возникнуть ситуация, когда электронные деньги, выпущенные разными эмитентами, в зависимости от кредитоспособности, рыночной доли и надежности эмитентов, начнут обращаться по различным курсам, создавая возможность для арбитража. Таким образом, необходимость сохранения функции денег как меры стоимости - это существенный аргумент для внедрения требования обязательного и немедленного погашения к электронным деньгам. Подобное требование, или норматив, будет гарантировать обеспечение роли денег как всеобщего финансового эквивалента в экономике.
По нашему мнению, электронные деньги станут значительно влиять на монетарную политику в ближайшем будущем. В связи с этим необходимо установить четкие правила и условия, при соблюдении которых такие деньги могут быть выпущены.
Технологии электронных денег позволяют существенно повысить эффективность использования платежных систем. Однако этой эффективности можно достичь только в случае применения достаточных мер по обеспечению безопасности. Высокий уровень безопасности станет гарантом для признания надежности электронных денег всеми участниками рынка. Неправильное управление свободным колебанием курса, появление поддельных электронных денег, серьезные технические сбои, и, в конечном счете, возможный крах эмитента, могут вызвать кризис недоверия к электронным деньгам.
Развитие электронных денег не должно препятствовать бесперебойному функционированию платежных систем. Распространение схем, основанных на электронных деньгах, может повлечь сокращение существующих банковских платежных систем. В таких условиях крах крупного эмитента электронных денег может пошатнуть устойчивость системы электронных платежей в целом, а мгновенный переход обратно к обычным и более традиционным платежным системам может оказаться невозможным.
Одна из важнейших задач кредиторов в рыночной экономике - определение кредитоспособности заемщиков. Однако многие клиенты кредитных организаций не могут оценить качество этих институтов по причине слабой финансовой грамотности, асимметричной информации, недостаточного понимания технических деталей и опций безопасности, которые предлагаются различными компаниями на рынке.
Электронные деньги представляют собой обязательства на балансе эмитента, возникающие при вложении клиентами реальных денег на электронный счет, которые затем принимаются к оплате по номиналу компаниями, признающими электронные деньги в качестве средства платежа.
|
